Fitch подтвердило рейтинги Альянс Банка и БТА Банка

Сегодня Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») БТА Банка и Альянс Банка, Казахстан, на уровне «BB» и «BB-» (BB минус), соответственно, с «Негативным» прогнозом. Одновременно агентство понизило индивидуальные рейтинги этих банков до уровня «F» и поместило рейтинг бессрочных привилегированных ценных бумаг БТА Банка под наблюдение в список Rating Watch с пометкой «Негативный». Кроме того, Fitch поместило в список Rating Watch «Негативный» рейтинги четырех зарубежных аффилированных структур БТА Банка: БТА Банка (Россия), Банка БТА-Казань, БТА Банка (Грузия) и БТА Банка (Беларусь). Рейтинги Темiрбанка, дочерней структуры БТА Банка в Казахстане, включая долгосрочный РДЭ «BB-» (BB минус) с «Негативным» прогнозом, подтверждены. 

Рейтинговые действия следуют за недавним объявлением о том, что правительство Казахстана через Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» (далее – «СК») приобретает 78,14-процентную долю в БТА Банке за счет покупки новой эмиссии акций на 251 млрд. тенге. СК также рассматривает предложение от Seimar Alliance Financial Group о покупке 76% акций Альянс Банка за символическую сумму в 100 тенге. Кроме того, СК разместил депозит на 24 млрд. тенге в Альянс Банке в целях поддержки ликвидности.

Fitch считает, что эти события подтверждают уже давно высказывавшееся агентством мнение о том, что власти Казахстана, вероятно, будут иметь высокую готовность оказывать поддержку в случае необходимости тем банкам, которые они считают системообразующими. Однако между долгосрочным РДЭ в иностранной валюте Казахстана (BBB- (BBB минус)/ прогноз «Негативный») и РДЭ БТА Банка, Казкоммерцбанка и Халык Банка (эти банки имеют рейтинги «BB»/прогноз «Негативный») сохраняется разница в два уровня, которая по-прежнему учитывает различие в способности властей обслуживать собственный относительно умеренный государственный долг и способности предоставлять достаточную поддержку банкам, в случае необходимости, для исполнения гораздо более значительных обязательств банков.

Более существенная, в три уровня, разница между суверенным рейтингом и рейтингом Альянс Банка принимает во внимание меньшую системную значимость этого банка, как отражено в его менее крупных и уменьшающихся долях рынка, что потенциально может несколько уменьшить вероятность получения этим банком поддержки в будущем в сравнении с банками «большой тройки». Более низкий уровень рейтинга также учитывает тот факт, что продажа банка фонду СК еще должна быть проведена, и то что по настоящее время банк получил умеренный объем поддержки. По мнению Fitch, возможность того, что СК не приобретет банк, нельзя исключать полностью, особенно с учетом неопределенности относительно того, может ли данное приобретение привести к срабатыванию триггера досрочного погашения по некоторым обязательствам банка.

«Негативный» прогноз по РДЭ БТА Банка и Альянс Банка отражает прогноз по суверенному рейтингу. В случае дальнейшего понижения суверенного рейтинга вероятно понижение рейтингов банков. Также понижение рейтингов банков возможно, если власти Казахстана будут стремиться провести реструктуризацию обязательств этих организаций, например, в ответ на какие-либо попытки кредиторов добиться досрочного погашения долговых обязательств банков.

Индивидуальные рейтинги «F» БТА Банка и Альянс Банка отражают мнение Fitch о том, что банки не смогли бы отвечать по своим обязательствам и допустили бы дефолт в краткосрочной/среднесрочной перспективе без недавно полученной и потенциальной будущей внешней поддержки, которая стала доступна банкам со стороны властей Казахстана.

Продолжение активного роста кредитования у БТА Банка в 2008 г., которое в значительной мере было сфокусировано на российском секторе недвижимости и финансировалось преимущественно за счет более краткосрочных межбанковских заимствований и клиентских депозитов, оказало серьезное отрицательное воздействие на капитализацию и позицию ликвидности банка. Недавний взнос капитала в значительной мере сглаживает обеспокоенность вопросами ликвидности на ближайшую перспективу и заметно улучшает позиции банка в плане проведения существенных погашений зарубежных заимствований в 2009 г. Рекапитализация и теперь существенно более высокие резервы под обесценение кредитов (насколько известно Fitch, приблизительно 24,9% всех кредитов согласно регулятивной отчетности) также значительно увеличили возможности баланса банка по поглощению потерь в будущем. В то же время ввиду высоких рисков по значительной доли кредитов у банка, того факта, что конечные бенефициары по многим из более рискованных кредитов могут, по мнению Fitch, быть аффилированы с (теперь) миноритарными акционерами банка, а также ввиду все еще низкого уровня признания обесценения кредитов по казахстанскому кредитному портфелю, продолжающегося ухудшения операционной среды в стране и недавней девальвации тенге, БТА Банк еще может быть вынужден отразить на балансе дальнейшие списания, и в будущем ему могут потребоваться дополнительные вливания капитала.

Согласно самой последней отчетности Альянс Банка (на конец января) ликвидность, проблемные кредиты и показатели капитализации не указывают на то, что банк мог допустить дефолт, хотя согласно предоставленной Fitch информации недавние марджин-коллы по существующим валютным деривативам привели к существенному сокращению ликвидности банка. В то же время, насколько известно Fitch, в 4 кв. 2008 г. и за период, истекший с начала 2009 г., наблюдалось ослабление показателей кредитного портфеля в результате продолжающегося ухудшения операционной среды – тенденция, которая может усилиться после девальвации тенге и привести к критическому уровню давления на ликвидность и/или капитал в 2009 г. в отсутствие внешней поддержки.

Помещение в список Rating Watch «Негативный» рейтинга бессрочных привилегированных ценных бумаг БТА Банка, относящихся к капиталу 1 уровня, на сумму 400 млн. долл. (рейтинг «B-» (B минус)) отражает более высокую неопределенность относительно того, будут ли проведены будущие дивидендные выплаты по этим бумагам ввиду слабых самостоятельных финансовых позиций банка и зависимости банка от поддержки от властей Казахстана. Fitch отмечает, что основное условие для невыплаты дивидендов (то, что выплата дивидендов приведет к нарушению со стороны БТА Банка регулятивных требований к капиталу) может не наступить в ближайшей перспективе, поскольку дивидендные выплаты являются относительно небольшими, а власти Казахстана, вероятно, будут стремиться поддерживать капитализацию БТА Банка как минимум с небольшим запасом сверх регулятивного минимума. В то же время с учетом уровня неопределенности относительно процесса принятия решения об отсрочке выплат и того, как эти ценные бумаги будут рассматриваться властями Казахстана, а также потенциала дальнейшего ухудшения самостоятельной финансовой позиции банка, Fitch поместило рейтинг под наблюдение в список Rating Watch «Негативный».

Помещение в список Rating Watch «Негативный» рейтингов зарубежных аффилированных структур БТА Банка отражает усиление неопределенности относительно стратегии СК в отношении этих банков, и, следовательно, его готовности предоставить им поддержку в случае необходимости. Такая неопределенность является наиболее высокой в отношении тех банков, в которых БТА Банку принадлежит лишь миноритарный пакет (БТА Банк (Россия), БТА-Казань и БТА Банк (Грузия)), и является особенно острой применительно к БТА Банку (Россия), в котором БТА Банку принадлежит лишь 22-процентная доля, хотя, насколько известно Fitch, БТА Банк все еще сохраняет опцион на увеличение своего пакета акций в БТА Банке (Россия) до мажоритарного. Fitch исключит рейтинги этих банков из списка Rating Watch «Негативный», после того как агентство будет иметь более подробную информацию относительно стратегии СК в их отношении. Если же Fitch перестанет учитывать фактор поддержки в рейтингах этих банков, они могут быть понижены более чем на один уровень. Подтверждение рейтингов Темiрбанка отражает более высокую уверенность Fitch, что, являясь казахстанской дочерней структурой в мажоритарной собственности БТА Банка, он с большей степенью вероятности, вместе с БТА Банком, получит поддержку со стороны властей Казахстана.

С учетом продолжающегося ухудшения операционной среды в Казахстане, в частности, в результате воздействия снижения цен на нефть и девальвации тенге, Fitch продолжит тщательно оценивать потенциал того, что данные факторы окажут негативное воздействие на кредитоспособность других банков страны.

Рейтинговые действия:

БТА Банк, Казахстан

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «BВ», прогноз «Негативный»

Долгосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «BB», прогноз «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»

Краткосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «В»

Индивидуальный рейтинг понижен с уровня «D» до «F»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «3»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден на уровне «BB»

Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств подтвержден на уровне «BB»

Рейтинг бессрочных привилегированных ценных бумаг, относящихся к капиталу 1 уровня, «B-» (B минус) помещен в список Rating Watch «Негативный»

Альянс Банк

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «BB-» (BB минус), прогноз «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»

Индивидуальный рейтинг понижен с уровня «D/Е» до «F»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «3»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден на уровне «BB-» (BB минус)

Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств подтвержден на уровне

«BB-» (BB минус)

Темiрбанк

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «BB-» (BB минус), прогноз «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»

Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D/E»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «3»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден на уровне «BB-» (BB минус)

Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств подтвержден на уровне

«BB-» (BB минус)

ООО БТА Банк (Россия)

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Индивидуальный рейтинг «D/E» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Национальный долгосрочный рейтинг «BBВ- (ВВВ минус)(rus)» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Рейтинг поддержки «4» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Рейтинг приоритетных необеспеченных долговых обязательств «B» помещен в список Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов подтвержден на уровне «RR4»

ЗАО БТА Банк (Беларусь)

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «E»

Рейтинг поддержки «4» помещен в список Rating Watch «Негативный»

АКБ БТА-Казань

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Индивидуальный рейтинг «D/E» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Национальный долгосрочный рейтинг «BBВ- (ВВВ минус)(rus)» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Рейтинг поддержки «4» помещен в список Rating Watch «Негативный»

АО БТА Банк (Грузия)

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте «В» помещен в список Rating Watch «Негативный»

Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «E»

Рейтинг поддержки «4» помещен в список Rating Watch «Негативный».