Мировая торговля нефтью: доллар устарел?

На этой неделе мир активно обсуждает возможную замену доллара в расчетах за нефть. Поводом послужила публикация в британской газете The Independent.

По информации издания страны Персидского залива, Китай, Россия, Япония и Франция проводили тайные переговоры по этому вопросу. Они обсуждали возможность введения новой валютной корзины для оплаты энергоносителей, которая будет состоять из золота, иены, юаня, евро и новой объединенной валюты государств-членов Совета сотрудничества стран Залива. Американские власти имеют информацию об этих секретных встречах и будут противостоять этому сговору стран, в число которых входят еще недавно лояльные США Япония и страны Залива. Бывший специальный посланник Китая на Ближнем Востоке Сунь Бигань (Sun Bigan) предупредил газету о том, что существует серьезный риск углубления противоречий между Китаем и США за влияние на ближневосточную энергоресурсную базу.

Однако в этот же день последовал ряд опровержений. Помощник президента России Аркадий Дворкович заявил, что обсуждение перехода расчетов за нефть от доллара к другим валютам является "целесообразным". Тем не менее, он подчеркнул, что ничего о таких переговорах не знает. Министерство экономики Франции охарактеризовало это сообщение как "безосновательные спекуляции". 

"Замена доллара в мировой торговле нефтью возможна, но только по взаимному согласию сторон и во внебиржевой торговле. На мировых биржах (Лондон, Нью-Йорк) рассчёты останутся в долларах. Курс доллара в результате скорее всего упадёт, так как снизится мировой спрос на доллары. В любом случае, это будет постепенный процесс. Резко никто не откажется. Намерениями тех, кто предлагает отказаться от доллара, движет не только опасение за твёрдость этой валюты, но и забота о повышении твёрдости валют собственных стран", - считает Александр Ерёмин, аналитик ИК «ФИНАМ». Теоретически, это должна быть корзина из наиболее твёрдых валют: евро, доллар, йена. Возможно деление по региональному принципу, но оно сложно выполнимо технически. В любом случае на мировых биржах доллар останется ещё долго, так как менять его там очень затратно, отметил аналитик.

С ним согласен Алексей Перегудов, заместитель начальника отдела операций на международный рынках Собинбанка: "Замена доллара теоретически возможна – нефтедобывающих стран не так много, и при условии общей заинтересованности они могли бы перейти на другую валюту или корзину валют. Например, Иран уже несколько лет не ведет расчеты по нефти в долларах. Практически же такой переход очень маловероятен в ближайшей перспективе. Корзина валют, как представляется, будет сложна в расчетах, а ближайшие конкуренты доллара (евро и юань) пока не могут или не хотят в полной мере конкурировать с долларом". Учитывая огромную долларизацию мировой экономики, отказ от доллара приведет к серьезным экономическим потрясениям – большинство стран держат резервы в американских ценных бумагах. Доллар слабеет по отношению к другим валютам, что способствует усилению экспортных позиций американских компаний и ослаблению зарубежных. Именно это и является причиной появления слухов об отмене доллара." Скорее всего, это уже недвусмысленные сигналы американским финансовым и политическим кругам с выражением недовольства текущей политикой слабого доллара. И, если эти сигналы услышаны не будут, возможно, лет через 10 – 15 нефть будет котироваться в другой валюте", - полагает Перегудов.

Обсуждение возможной замены доллара в мировой торговле нефтью началось достаточно давно. "Мы считаем такую перспективу сомнительной в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Замена расчетной валюты нанесет удар в первую очередь по стоимости накопленных золотовалютных резервов наиболее влиятельных стран персидского залива, поскольку большая часть этих резервов номинирована именно в американской валюте", - отметил заместитель руководителя аналитического отдела ИФК «МЕТРОПОЛЬ» Марк Рубиштейн. Кроме того, переход на другую валюту повлечет за собой падение курса доллара по отношению к другим валютам, которое, по нашим оценкам, составит порядка 15-20%.

"Мы допускаем такую замену в локальных масштабах в перспективе 3-5 лет, таким образом, расчеты между отдельными государствами могут происходить на базе национальных валют. Однако даже на таком уровне переход осложнится высокой нестабильностью и несвободной конвертируемостью национальных валют", -заключил эксперт.